NewsChiquita Brands International kauft Fresh Express
02/23/05 - PRNewswire
CINCINNATI, February 23 /PRNewswire/ --
- Transformierender Zusammenschluss von Marktführern soll
konsumorientiertes Unternehmen zur Erzeugung von gesunden und frischen
Fertigprodukten schaffen
Chiquita Brands International, Inc. (NYSE: CQB) teilte heute mit, dass
das Unternehmen ein verbindliches Abkommen für den Erwerb von Fresh Express
der Performance Food Group (Nasdaq: PFGC) zu einem Bargeldpreis von $855
Millionen US-Dollar eingegangen ist. Fresh Express ist mit einem 40-Prozent-
Anteil am Einzelhandelsmarkt und Einnahmen von ca. $1 Milliarde US-Dollar der
Spitzenanbieter von abgepackten Salaten in den USA. Mit dieser Akquisition
positioniert sich Chiquita unmittelbar an die Spitze dieser schnell
wachsenden Wertzuwachskategorie. Zusätzlich zu dem breiten Angebot an
Salatprodukten ist Fresh Express auch führender Lieferant von mundgerecht
geschnittenem Frischobst. Die Transaktion soll voraussichtlich in der zweiten
Jahreshälfte 2005 abgeschlossen werden, wobei der Erwerb von der Einhaltung
der handelsüblichen Abschlusskonditionen, darunter Durchführung der Fresh
Express-Jahresabschlussprüfung für das Geschäftsjahr 2004, abhängt.
"Ich glaube, dass dies der wichtigste strategische und transformierende
Schritt ist, den das Unternehmen in mehreren Jahrzehnten gemacht hat", so
Fernando Aguirre, Vorsitzender und CEO von Chiquita Brands International.
"Fresh Express passt nahtlos in unsere zukunftsfähige Wachstumsstrategie, mit
der wir als internationaler, konsumorientierter Erzeuger von, mit
Warenzeichen versehenen, Produkten an die Spitze klettern wollen, und zwar
durch Schaffung einer leistungsstarken Organisation, durch Stärkung unserer
Kerngeschäfte und insbesondere durch die Verfolgung ertragsorientierter
Wachstumsziele.
"Wir werden uns auch weiterhin darauf konzentrieren, den vorrangigen
Konsumentenbedarf in Bezug auf Gesundheit, Geschmack, Frische und Einfachheit
zu befriedigen, und die Produkte von Fresh Express sind hervorragend dafür
geeignet", so Aguirre. "Der heute bekannt gegebene Erwerb wird zwei grosse
Unternehmen zusammenführen und uns die Möglichkeit geben, unsere ergänzenden
Stärken und Erfahrungen im Verkauf von frischen Mehrwerterzeugnissen wirksam
einzusetzen."
"Durch die Akquisition von Fresh Express, von der wir für 2006
Gewinnzuwächse erwarten, erhoffen wir eine Diversifikation und Verbesserung
der Gewinnqualität", so Aguirre. Auf Basis einer Pro-Forma-Grundlage wird das
zusammengeschlossene Unternehmen ein ausgewogeneres Verhältnis erlangen, da
aus Europa und Nordamerika respektive 55 Prozent und 44 Prozent der
Gesamteinkommen zufliessen werden. Derzeit bezieht Chiquita 72 Prozent der
Einnahmen aus Europa.
"Mit einem ausgewogenerem Gewinnverhältnis zwischen Europa und
Nordamerika und einer verminderten Abhängigkeit von Bananen sind wir den in
unserem europäischen Geschäftsbereich vorherrschenden Risiken gegenüber
resistenter, wie bevorstehende Änderungen seitens der E.U. der
Einfuhrbestimmungen für Bananen und der Devisenverkehr", sagte er.
Aguirre meinte weiter, dass "diese Transaktion, zusätzlich zu einer
Gewinndiversifikation, unser Bestreben nach ertragsorientiertem Wachstum
beschleunigen sollte und dabei eine einzigartige Möglichkeit schaffen könnte,
unsere bestehenden Produkte quer zu verkaufen und gleichzeitig die
hervorragenden Beziehungen mit Einzelhandelskunden beider Unternehmen sowie
die Expertise von Fresh Express im Lebensmittelbereich vorteilhaft zu nutzen.
Durch den Erwerb einer etablierten nationalen Infrastruktur und aktueller
Spitzentechnologie gewinnen wir unmittelbar an Bedeutung sowie eine wirksame
Plattform, um neue Produkte in ganz Nordamerika zu lancieren, einschliesslich
der Fähigkeit, die nationale Verteilung von mundgerecht zugeschnittenem Obst
zu beschleunigen." Das Unternehmen hofft, alle Fruchterzeugnisse in Kürze mit
Chiquita-Warenzeichen zu versehen und das Fresh Express-Warenzeichen für
Mehrwertprodukte im Salatbereich beizubehalten.
Erfahrenes Management-Team
"Ich bin sehr beeindruckt von der Erfahrung und der Wissenstiefe des
Fresh Express Management-Teams, einschliesslich derjenigen Personen, die die
Wertzuwachskategorie im Salatbereich mit entwickelt haben", so Aguirre.
Chiquita will das Fresh Express-Geschäft auch weiterhin in Salinas,
Kalifornien, führen.
"Ich freue mich sehr über die Gelegenheit, gegenseitig voneinander lernen
und auf den Stärken der beiden Unternehmen aufbauen zu können, um so
innovative Wertzuwachsprodukte anbieten zu können", so Aguirre. "Erfolgreiche
Akquisitionen hängen oft von ergänzenden Unternehmenskulturen ab und daher
bin ich begeistert darüber, dass wir dieselben Werte und dasselbe Engagement
in Bezug auf Qualität und Befriedigung des Konsumentenbedarfs teilen. Ich bin
davon überzeugt, dass Fresh Express und Chiquita perfekt zueinander passen
und sehe der Entwicklung unseres zusammengeschlossenen Unternehmens
zuversichtlich entgegen. Wir werden ein gemeinsam integriertes Team bilden,
das die besten Praktiken jedes Unternehmens erkennen und anwenden soll."
Erfüllung strenger Finanzkriterien
"Es ist wichtig, dass diese Akquisition unsere Finanzkriterien erfüllt,
darunter durchschnittliche Betriebsergebnismargen (EBITDA) über 10 Prozent
und eine solide Führung und Kontrolle der Ertragsentwicklung und -lage sowie
ein stabiler Cash-Flow. Ebenfalls besteht eine grossartige Gelegenheit,
Kostensynergien von mindestens $20 Millionen US-Dollar jährlich zu erzielen",
so Jay Braukman, Senior Vizepräsident und Chief Financial Officer bei
Chiquita.
Die Akquisition basiert auf dem erwarteten, an das Fresh Express
Betriebsergebnis (EBITDA) für 2004 angeglichenen Betrag von $91 Millionen US-
Dollar(i), einschliesslich der Angleichungen in Höhe von $17 Millionen US-
Dollar für die Verrechnung von Firmengemeinkosten, Startkosten für
mundgerecht zugeschnittenes Obst und einmalige Ausgaben.
Braukman gab an, dass die Zielquellen für eine ständige Finanzierung der
Akquisition sowohl Bargelder als auch Darlehenssicherheiten und
Wandelvorzugssicherheiten beinhalten.
"Wir werden ein vorsichtig kalkuliertes Kreditprofil nach der Akquisition
führen, mit ca. 4-malig an das Betriebsergebnis (EBITDA) angeglichenen
Nettoverbindlichkeiten und ca. 3,5-malig angeglichener EBITDA-/Zinsdeckung",
so Braukman. "Unser starker Cash-Flow wird eine rasche Senkung der
Verschuldungsgrenze sowie eine bis zum Jahr 2006 auf mindestens 3-malig
reduzierte Nettoverbindlichkeiten/EBITDA und eine auf mehr als 5-malig
gesteigerte EBITDA/Zinsdeckung ermöglichen." Braukman kommentierte ebenso,
dass Chiquita beabsichtigt, seine derzeitige Bonitätseinstufung
beizubehalten.
Morgan Stanley fungierte bei der Transaktion als Finanzberater des
Unternehmens und hat dem Vorstand eine Expertise vorgelegt, in der erklärt
wird, dass der vom Unternehmen geleistete Kaufpreis von einem finanziellen
Standpunkt aus betrachtet durchaus fair sei.
Audiokonferenz
Der Beginn der Audiokonferenz zur Besprechung der vierten
Quartalsergebnisse 2004 sowie des Abkommens über die Fresh Express-
Akquisition ist auf 8.30 Uhr EST heute gesetzt und wird per Webcast unter
http://www.chiquita.com abrufbar sein. Unter den gebührenfreien Nummern
+1-800-810-0924 für Anrufe aus den USA und +1-913-981-4900 für Anrufe aus
anderen Ländern können Sie sich in die Konferenz telefonisch einwählen. Eine
Audio-Wiederholung der Konferenz wird bis zum 3. März abrufbar sein. Wählen
Sie hierzu +1-888-203-1112 innerhalb der USA und +1-719-457-0820, wenn Sie
aus anderen Ländern anrufen, und geben Sie den Zugangscode 7419970 ein. Einen
Audio-Webcast der Konferenz können Sie unter http://www.chiquita.com bis zum
9. März abrufen. Eine Protokollabschrift der Konferenz können Sie während der
darauf folgenden 12 Monate auf der Website abrufen.
Über Fresh Express
Das Fresh Express-Warenzeichen hat sich auf den Spitzenplatz mit einem
40-Prozent-Anteil am $2,7 Milliarden US-Dollar kräftigen Einzelhandelsmarkt
für Wertzuwachsprodukte im Salatbereich hochgearbeitet, eine schnell
wachsende Lebensmittelkategorie für Einzelhändler im Lebensmittelbereich,
Lebensmittellieferanten und Schnellservicerestaurants. Das Unternehmen hat
einen Verkaufsumsatz von ca. $1 Milliarde US-Dollar jährlich bei
Wertzuwachsprodukten im Salatbereich, die alle mit dem Fresh Express-
Warenzeichen vermarktet werden. Zusätzlich zu der reichen Auswahl an
Salatprodukten ist das Unternehmen auch führender Lieferant von mundgerecht
zugeschnittenem Frischobst. Das Unternehmen betreibt ein Netz von neun
Verarbeitungs- und Vertriebsstätten in den USA.
Über Chiquita Brands International
Chiquita Brands International, Inc. ist ein führender internationaler
Markthändler, Erzeuger und Verteiler von qualitativ hochwertigen Bananen und
anderen Frischwaren, die unter den Chiquita(R) Qualitätsmarken und damit in
Verbindung stehenden Warenzeichen verkauft werden. Das Unternehmen ist einer
der weltweit grössten Bananenerzeuger und wichtiger Zulieferer von Bananen in
Europa und Nordamerika. Ebenso verteilt und vermarktet das Unternehmen
mundgerecht geschnittenes Frischobst sowie andere, mit Warenzeichen versehene
Mehrwertprodukte im Obstbereich. Zusätzliche Informationen finden Sie unter
http://www.chiquita.com.
Diese Pressemitteilung enthält bestimmte Aussagen, die gemäss dem Private
Securities Litigation Reformgesetz von 1995 als "Prognoseerklärungen"
(Forward-looking Statements) gewertet werden. Diese Aussagen stehen in
Abhängigkeit mit einer Reihe von Annahmen, Risiken und Ungewissheiten, auf
die Chiquita oftmals keinen Einfluss hat, darunter: Auswirkungen aufgrund
Änderungen der E.U.-Importbestimmungen für Bananen infolge des für 206
erwarteten Wandels zu einem Zolltarifsystem; Naturkatastrophen und
ungewöhnliche klimatische Bedingungen; Währungskursfluktuationen; Preise für
Chiquita-Produkte; Verfügbarkeit und Kosten von Produkten und Rohstoffen;
Betriebsleistungen; die Fähigkeit des Unternehmens, die angekündigten
Produktivitätssteigerungen zu verwirklichen; die Fähigkeit des Unternehmens,
erworbene Geschäfte erfolgreich zu integrieren; beim Auslandsbetrieb
vorherrschende Risiken, darunter Regierungsvorschriften,
Währungseinschränkungen und andere Einschränkungen, beschwerliche
Besteuerung, Enteignungsrisiken, Drohungen gegenüber Arbeitnehmern,
politische Instabilität und Terroraktivitäten, einschliesslich Erpressung,
und Risiken bezüglich von der US-Regierung und den Regierungen anderer Länder
ausgehenden Klagen in Verbindung mit dem Unternehmen; das Ergebnis der von
der US-Justizverwaltung in Bezug auf den Verkauf der kolumbianischen
Tochtergesellschaft des Unternehmens im Jahr 2004 geleiteten Untersuchung;
Beziehungen zwischen den Sozialpartnern; behördliche Klagen; die fortdauernde
Verfügbarkeit von Finanzmitteln; und anderweitige Bedingungen in Bezug auf
den Markt und den Wettbewerb.
Die Gültigkeit der in dieser Pressemitteilung abgegebenen
Prognoseerklärungen hängt vom jeweiligen Datum der Mitteilung ab und stellt
keine Garantie für zukünftige Leistungen oder Ergebnisse dar. Tatsächliche
Ergebnisse oder Entwicklungen können grundlegend von in den
Prognoseerklärungen explizit oder implizit ausgedrückten Erwartungen
abweichen und das Unternehmen lehnt jegliche Verpflichtung ab, diese Aussagen
zu aktualisieren. Zusätzliche Informationen bezüglich Faktoren, welche
Auswirkungen auf die Finanzergebnisse von Chiquita nehmen könnten, sind in
den Filings der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC enthalten,
einschliesslich des Jahresabschlussberichts unter Formblatt 10-K und
Quartalsberichte unter Formblatt 10-Q.
(i) Die Kostenabstimmungen werden in Anlage A am Ende dieser Mitteilung
aufgezeigt.
(Alle Zahlenangaben in US-Dollar)
Anlage A:
Erwartete 2004 angeglichene EBITDA-Abstimmung
($ Millionen) Fresh
Express CBII Konsolidiert
(Erwartet) (Aktuell) Pro-Forma(a)
Nettoeinnahmen $12,3 $55,4 $67,7
AddBacks:
Abschreibuns-/Amortisierungskosten 33,7 41,6 75,3
Ausgaben Nettozinsen 19,7 32,7 52,4
Übernahmeverluste 8,4 8,4
Andere Ausgaben 19,4 19,4
Steuerausgaben 7,9 5,4 13,3
EBITDA-nicht angeglichen $73,6 $162,9 $236,4
Angleichungen
Umstrukturierungskosten 9,2 9,2
Kostenaufteilungen 10,4 10,4
Einmalige Ausgaben 3,7 3,7
Startkosten f. Frischobst 3,1 3,1
Gesamtangleichungen 17,2 9,2 26,4
Angeglichenes Pro-Forma-Ergebnis (EBITDA)$90,7 $172,1 $262,8
(a) Konsolidierte Pro-Forma vor Akquisitionsauswirkungen und damit
verwandter Finanzierung.
Website: http://www.chiquita.com
Michael Mitchell von Chiquita Brands International, Inc., +1-513-784-8959, mmitchell@chiquita.com